Шапка сайта
news list
27.06.2012

Цены на нефть: в плену обмана и самообмана.

news content

Очередной апокалиптический прогноз на нефть подготовили специалисты банка Morgan Stanley  http://www.finmarket.ru/z/nws/hotnews.asp?id=2970177:  «Нефтяники и прочие торговцы энергоресурсами сосут кровь из мировой экономики, их сверхприбыли оборачиваются убытками сотен миллионов домохозяйств по всему миру. Но время дорогой нефти уходит. Начавшееся месяц назад падение цен на нефть - это сигнал о циклическом сдвиге в глобальной экономике. Заканчивается десятилетний суперцикл "дорогой нефти". Так уже было несколько раз: как только расходы на нефть достигали 6% мирового ВВП, рост экономики замедлялся, и спрос на энергоносители падал. Рынки дошли до этой точки как раз в конце прошлого - начале этого года. Теперь сырьевой пузырь лопнет, цены упадут, а рост снова ускорится. Так будет продолжаться примерно двадцать лет, до следующего десятилетия дорогой нефти». Россия станет жертвой лопнувшего нефтяного пузыря.

Следует напомнить авторам статьи, что по большому счёту Россия жертва не нефтяного пузыря, а собственной неумелости, если хотите, неспособности создать конкурентный на мировых рынках товар, хотя прошло уже 20 лет постсоветской России. Вот и держимся пока на нефти. Но и это, надеюсь, пока. Периоды, когда нефть опускалась до $30..$40 за баррель и даже $18…$25 за баррель Россия выдержала, хоть и с потерями, но выдержала, не развалилась.

Статья Morgan Stanley конечно же заказная. И очень похоже, что и сам кризис нефтяных цен тоже заказной. Недавно претендент на президентский пост М. Ромни по политической неопытности изрёк геополитическую парадигму США  "Страна, которая на международной арене постоянно встает на нашем пути - это Россия. Конечно мы не враги, мы не ведем боевые действия друг против друга и это не "холодна война", но не стоит сомневаться, что Россия - наш геополитический противник". Кстати, Россия не исключение. Для США все страны мира геополитические противники, если они не следуют в кильватере политики США. И это естественная норма не только по отношению к США, но и для любой империи. Если хотите, это закон существования империй и относиться к этому закону следует с пониманием исторического процесса.

То, что нефть в после окончания Второй мировой войны стала не только энергоносителем, но геополитическим оружием, не вызывает сомнения. Но особо это оружие стало активным в последние годы. В этом ряду Ирак, Ливия, Сирия, давление на Иран. А цель одна – сделать нефтеносные страны арабского мира подотчётными политической воле и курсу США, наподобие Катару или Саудовскому Королевству. Кто управляет нефтью, тот управляет всем миром – вот лозунг прагматичных американских политиков.

Но вернёмся к главному вопросу – так ли уж дорога нефть как пишет об этом Morgan Stanley. Вопрос дорогая нефть или дешёвая скорей можно отнести к риторическим вопросам. Выраженная в долларах за баррель – нет сомнения, дорогая, как, например $146/bll в августе 2008. Но нужно знать и цену самого доллара, ведь он не абсолютен, он дешевеет и это обстоятельство учитывают биржевики и финансисты. Как часто можно прочитать комментарий такого рода «Вчера нефть на бирже подорожала на фоне ослабления доллара относительно основных мировых валют» или, наоборот «Нефть на вчерашних торгах подешевела в связи в укреплением курса доллара относительно основных мировых валют». Куда же смотрят биржевики, на что ориентируются в сырьевом спектре товаров, где находят непререкаемый обменный авторитет?  - В золоте!

На общедоступных данных по котировкам нефти и золота, выраженных в долларах за баррель и долларах за грамм золота мы построили график цен на нефть в координатах «золото – баррель» и для сравнения «доллар – баррель».

Цены на нефть: в плену обмана и самообмана.

В качестве примера взяты данные в период с 2001 по 2012 гг., когда цены на нефть неуклонно росли со среднегодовых $26.91/bll в 2001 году до $111,81/bll в 2011 году. За этот же период цена барреля в «золотом эквиваленте» не только подорожала, но и подешевела с 3,09 граммов за баррель в 2001 году до 2,45 в 2011 году. В долларовом эквиваленте цена бочки нефти выросла в более чем в четыре раза, а в золотом эквиваленте снизилась на 20%.  Особенно подешевела нефть, начиная с 2009 года, кода в США после ипотечного кризиса были приняты и осуществлены программы  QE1, QE2 количественного смягчения кризиса, когда  ФРС включила долларовый печатный станок на полную мощь.

Однако авторы статьи представили новый критерий оценки дороговизны нефти, как долю расходов на закупку нефти в общемировом ВВП,  цитирую «как только расходы на нефть достигали 6% мирового ВВП, рост экономики замедлялся, и спрос на энергоносители падал».  И здесь авторы лукавят. По данным Всемирного банка общемировой ВВП в 2011 году составил $78,8трлн. Потребление нефти по данным ОПЕК составило 86,8 млн. баррелей в сутки. Если в расчёт затрат заложить относительно высокую цену, например, марки Brent , равной $111,81/Bll в 2011 году, то общемировые затраты на закупку нефти составят примерно $3,5трлн, что составляет 4,5% и явно не дотягивает до 6%.

Цифровой эквилибристикой можно заниматься сколько угодно, особенно, если поставлена задача  выгодно воздействовать на глобальные рынки. Но золото остаётся пока надёжным и непререкаемым базовым ориентиром в многообразии методик, индексов, валют и прочих рыночных индикаторов.

© Общество с ограниченной ответственностью «Алгоритм Топливный Интегратор».

При перепечатке ссылка на источник обязательна!

Компания "Алгоритм Топливный Интегратор" - простое и удобное приобретение природного газа и нефтепродуктов на товарно-сырьевой бирже в России.

 
 
terms

Подписываясь на рассылку новостей и аналитики от компании «Алгоритм Топливный Интегратор» (ООО «АТИ», далее - Компания), вы соглашаетесь со следующими условиями:

  1. Вся информация, включая программное обеспечение, изображения, текст, видео- и аудиозаписи, и другие материалы, размещённые на веб-сайтах Компании и в рассылках аналитики и новостей, являются интеллектуальной собственностью Компании или авторов этих материалов. Копирование, демонстрация, распространение или другое использование данных материалов без разрешения Компании или их авторов является нарушением действующего законодательства. Поскольку сервис рассылки является абсолютно бесплатным, Компания не принимает претензий в отношении прекращения рассылки или ее временного отсутствия.
  2. Компания не гарантирует, что письма с аналитикой и новостями будут приходить на ваш адрес вовремя/вообще. Новости и аналитика отправляются всем подписчикам раз в рабочий день или реже.
  3. Из-за различных технических неурядиц между провайдерами до некоторых адресатов корреспонденция может идти часы или даже дни.
  4. Если на ваш почтовый адрес вдруг перестанет приходить рассылка от Компании, а на сайте Компании не будет вывешено никакой информации по этому поводу, попробуйте подписаться еще раз, на другой адрес.
  5. Компания оставляет за собой право помещать рекламные блоки в отсылаемые письма.
  6. Компания оставляет за собой право использовать базу адресов для рассылки рекламных объявлений, связанной с деятельностью Компании.
  7. Компания оставляет за собой право исключения из списка рассылки любого пользователя без объяснения причин.
  8. Вы имеете право отписаться от рассылки Компании в любое время.

 «Алгоритм Топливный Интегратор» - полный спектр услуг на бирже

  •   Брокерское обслуживание
  •   Агентирование логистики
  •   Инновационный Личный кабинет
  •   Отраслевая аналитика
  •   Доступ ко всем товарно-сырьевым биржам России