Шапка сайта
news list
05.10.2012

Промежуточные итоги биржевой торговли с точки зрения независимого трейдера

news content

Основной итог ещё не закончившегося 2012 года состоит в том, что биржа остаётся практически единственным инструментом в руках трейдера, где можно купить товар.

В целом, биржа стала эффективным инструментом рынка.  Однако, её хроническая болезнь – это недостаточная ликвидность. Объёмы товара, выставляемые ВИНКами на продажу не достаточен для полного удовлетворения запросов покупателей, носит нерегулярный,  непредсказуемый характер.

По итогам 2011 года на бирже СПбМТСБ по данным биржи СПбМТСБ (http://www.s-pimex.ru/upload/portrait/modern_derivative_market.pdf) реализовано 11,5 млн. тонн нефтепродуктов, а количество участников выросло до 900 фирм.

Итоги 2012 года подводить ещё рано, но на основе прошедших трёх кварталов 2012 года попытаемся определить динамику биржевой торговли, её тенденции.  Графики построены на основе архива ежедневных сделок, публикуемых биржей по адресу: http://www.s-pimex.ru/graphs/indexes . На основании этих данных и выстроены нами итоги предыдущих трёх лет и  промежуточные итоги 2012 года с прогнозом на весь 2012 год.

Промежуточные итоги биржевой торговли с точки зрения независимого трейдера

Как видим, в 2011 году реализовано 3,2 млн. тонн нефтепродуктов, против 11,5 млн. тн, анонсированных биржей. Допускаю, что в общую статистику данных, биржа дополнительно включила обороты по адресным сделкам, а также все зарегистрированные в соответствие с Постановлением Правительства № 65 от 10.02.2011 г. № 65 внебиржевые сделки. Но в таком случае, эти объёмы прошли мимо участников биржи и отношения к биржевой торговле и рынку не имеют.

По состоянию за три квартала 2012 г.  реализовано 3,1 млн. тн и, если принять линейную зависимость продаж, то в 2012 году должны выйти на 4, 1млн. тн

По номенклатурам топлива динамика продаж представлена на следующем графике:

Промежуточные итоги биржевой торговли с точки зрения независимого трейдера

Как следует из графика, прирост продаж будет обеспечен по всему спектру товаров, кроме дизельного топлива и бензина Аи95 – самых востребованных на рынке продуктов.  Основной прирост даст оборот по авиационному керосину. Но здесь нужно понимать, что  более 50% ТЗК в аэропортах РФ владеют ВИНКи  и продажей авиатоплива через биржу они пытаются соответствовать требованиям регуляторов о реализации 15-процентной доли  биржевых продаж.

Важным показателем «рыночности» биржевой торговли, является динамика количества сделок. Но, даже, не столько общее количество сделок (по прогнозу количество сделок в 2012 году достигнет 6,8 тысяч сделок против 4,1 тысячи в 2011 году), сколько «вес» одной сделки. Именно этот показатель характеризует ориентированность биржи на рядового покупателя со стандартным запросом от 120 до 500 тонн. Сделки свыше 1000 тонн как правило совершаются крупными трейдерами для последующей перепродажи или нефтяными компаниями со своими сбытовыми подразделениями.

Промежуточные итоги биржевой торговли с точки зрения независимого трейдера

Как следует из таблицы, «вес» средней сделки по бензинам и дизельному топливу в 2012  снизился до 400 тонн на одну сделку с 630 в 2011 году, что свидетельствует о росте интереса к бирже со стороны рядового покупателя с одой стороны и готовности ВИНКов работать с таким покупателем, с другой.

Требование регуляторов рынка реализовывать через биржу не менее 15 процентов от общего поступления на внутренний рынок, пока не выполняется.  Согласно  таблице доля биржевых продаж «в рынок» в 2011 году составила в среднем 3,6%, а в 2012 году, предположительно, достигнет 4,6%. При этом наиболее продаваемый продукт – дизельное топливо с долей 4,6…5% от общего потребления в России.  Таким образом, потенциал роста биржевого оборота огромен, что называется «в разы». Чтобы достигнуть настоящего роста (не дутого за счёт регистрации внебиржевых сделок), нужно искать экономические стимулы для ВИНКов. Какими видят стимулы сами ВИНКи? Кто их об этом спрашивал?  Пинками от регуляторов можно получить лишь временный эффект.

Промежуточные итоги биржевой торговли с точки зрения независимого трейдера

Биржа СПбМТСБ предлагает 50% скидку биржевого сбора за совершённую сделку, но только на рынке производных финансовых инструментов. А нельзя ли эту попытку распространить на товарный рынок? Например, полностью освободить ВИНКи и Продавцов с первичной продажей топлива на бирже, а выпадающие доходы переложить на вторичные продажи и покупателей. Естественно, такой стимул несоизмерим с оборотами  ВИНК, и вряд ли будет мощным стимулом, но ведь что-то надо делать, с чего-то начинать.

© Общество с ограниченной ответственностью «Алгоритм Топливный Интегратор».

При перепечатке ссылка на источник обязательна!

Компания "Алгоритм Топливный Интегратор" - простое и удобное приобретение природного газа и нефтепродуктов на товарно-сырьевой бирже в России.

 
 
terms

Подписываясь на рассылку новостей и аналитики от компании «Алгоритм Топливный Интегратор» (ООО «АТИ», далее - Компания), вы соглашаетесь со следующими условиями:

  1. Вся информация, включая программное обеспечение, изображения, текст, видео- и аудиозаписи, и другие материалы, размещённые на веб-сайтах Компании и в рассылках аналитики и новостей, являются интеллектуальной собственностью Компании или авторов этих материалов. Копирование, демонстрация, распространение или другое использование данных материалов без разрешения Компании или их авторов является нарушением действующего законодательства. Поскольку сервис рассылки является абсолютно бесплатным, Компания не принимает претензий в отношении прекращения рассылки или ее временного отсутствия.
  2. Компания не гарантирует, что письма с аналитикой и новостями будут приходить на ваш адрес вовремя/вообще. Новости и аналитика отправляются всем подписчикам раз в рабочий день или реже.
  3. Из-за различных технических неурядиц между провайдерами до некоторых адресатов корреспонденция может идти часы или даже дни.
  4. Если на ваш почтовый адрес вдруг перестанет приходить рассылка от Компании, а на сайте Компании не будет вывешено никакой информации по этому поводу, попробуйте подписаться еще раз, на другой адрес.
  5. Компания оставляет за собой право помещать рекламные блоки в отсылаемые письма.
  6. Компания оставляет за собой право использовать базу адресов для рассылки рекламных объявлений, связанной с деятельностью Компании.
  7. Компания оставляет за собой право исключения из списка рассылки любого пользователя без объяснения причин.
  8. Вы имеете право отписаться от рассылки Компании в любое время.

 «Алгоритм Топливный Интегратор» - полный спектр услуг на бирже

  •   Брокерское обслуживание
  •   Агентирование логистики
  •   Инновационный Личный кабинет
  •   Отраслевая аналитика
  •   Доступ ко всем товарно-сырьевым биржам России